工程机械高景气度延续 龙头企业受到机构青睐

　　由中国工程机械工业协会编制的《工程机械行业“十四五”发展规划》日前正式发布。协会预测，2025年中国工程机械行业营业收入将达到9000亿元人民币。

　　《规划》分析提出，“十四五”时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年。当前和今后一个时期，我国发展仍然处于重要战略机遇期，工程机械发展有着良好的发展机遇，但同时也面临着国际形势重大变化的新挑战。

　　面对“十四五”新形势和新要求，工程机械行业在新的历史起点上，将实施六大产业化创新工程：新型高技术工程机械创新先导工程；工程机械智能制造推进工程；工程机械产品可靠性提升工程；工程机械检测、试验与评价数字化平台建设工程；工程机械产业链强基发展工程；工程机械工业互联网应用平台建设工程。

　　努力完成“十四五”的重点任务，围绕创新驱动发展战略，加快科技创新，努力实现工程机械产业现代化；全面提升产业基础能力，努力实现工程机械产业高端化；进一步提升工程机械产品质量，加强品牌建设；全面推行绿色发展，构建工程机械绿色制造体系；加快互联网+与工程机械产业的融合，推进行业数字化发展；提高国际化发展水平，努力实现海外业务稳健增长；做好人才培养和队伍建设，努力提升工程机械行业人才队伍整体素质；监督市场秩序，抵制不正当竞争，努力营造良好市场环境；积极发展服务型制造和强化后市场管理，建立老旧工程机械退出机制。

　　中国工程机械协会会长苏子孟表示，“十四五”期间工程机械行业将继续进行供给侧结构性改革，积极立足新发展阶段，全面贯彻新发展理念，在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局中展现新作为。

　　根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2021年1-6月纳入统计的26家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品223,833台，同比涨幅31.3％。

　　6月共计销售各类挖掘机械产品23100台，同比下降6.2％。其中，国内市场销量16965台，同比下降21.9％；出口销量6135台，同比涨幅111.5％。

　　据海关数据整理，2021年1至5月我国工程机械进出口贸易额为136.22亿美元，同比增长41.3％。其中进口金额17亿美元，同比增长11％；出口金额119.22亿美元，同比增长47％，贸易顺差102.2亿美元，同比增加36.45亿美元。

　　今年1至5月工程机械对六大洲出口均呈较大幅度上涨，其中出口亚洲53.61亿美元，占出口总额的44.97％，同比增长46.7％；出口非洲10.7亿美元，占出口总额的8.95％，同比增长43.9％；出口欧洲27.1亿美元，占出口总额的22.75％，同比增长53.2％；出口北美洲13.31亿美元，占出口总额的11.2％，同比增长27.3％；出口大洋洲5.52亿美元，占出口总额4.63％，同比增长47.7％；出口南美洲8.98亿美元，占出口总额的7.53％，同比增长71.7％。除出口北美增幅相对较小（+27.3％）外，其余各大洲增幅均超过40％，尤其出口南美洲增长71.7％。

　　今年1至5月，我国工程机械向“一带一路”沿线亿美元，占全部出口额的43.4％，同比增长49.4％。向金砖国家出口15.85亿美元，占全部出口额的13.3％，同比增长60.6％。

　　7月22日，受全年挖机销量有望平稳增长消息影响，A股工程机械龙头股受资金青睐，截至收盘，建设机械（600984）涨停，三一重工（600031）涨超7％，山河智能（002097）、中联重科（000157）、徐工机械（000425）、山推股份（000680）等股拉升上涨。

　　国海证券研报指出，6月挖机销量好于预期，工程机械“十四五”发展规划出台。下半年投资端及出口端或有望给予工程机械需求一定支撑，全年挖机销量有望平稳增长。工程机械“十四五”发展规划出台，2020年工程机械全行业完成营业收入7751亿元，同比增长16％，海外影响力全面提升，根据规划预计2025年行业营收达9000亿元，其中挖机行业目标包含国产品牌市占率达60％以上；高端大挖的市占率突破55％；核心液压件国产化率超过60％；挖机CR4超过60％等。目前整机龙头企业正向高附加值产品及自动化智能化方向拓展，同时伴随核心零部件推进，整机企业成本下降有望进一步提升竞争力，带来市占率的提升，整机及零部件企业均具备成长空间。

　　我国工程机械行业“十四五”发展目标为：到2025年工程机械行业整体水平大幅提升，创新能力显著增强，质量效益明显提高，发展能力进一步增强。到2025年我国工程机械行业规模目标为9000亿元，出口额目标为280亿元，对应国际市场占有率为12％。

　　申港证券认为，在存量更新和新增需求双重因素驱动下，“十四五”期间工程机械仍具备成长性。建议重点关注行业内优质龙头企业以及核心零部件供应商。投资策略方面，通用设备、能源设备、工程机械等行业位于近年景气高位，相关领域设备采购理论需求空间较大。重点关注标的：三一重工、恒立液压、先导智能、亚威股份、中密控股、纽威股份、晶盛机电、捷佳伟创、中联重科等。

　　7月20日上午，随着中远海运旗下“中远圣保罗”轮浑厚高亢的汽笛声响起，近千台徐工挖掘机、装载机、平地机等工程机械从连云港港口扬帆起航，发往南美。

　　据悉，这是近5年来中国工程机械行业单批次出口的最大订单。同时，本次徐工工程机械顺利出运，也是中国航运企业和外贸企业增强合作，合力解决外贸出运难题的一次重要实践，为疫情之下全球供应链稳定发挥了积极作用。

　　2021年初，徐工成功中标南美大型项目，在疫情导致“一舱难求、一箱难求”的局面下，徐工强有力的合作伙伴中远海运提供了可靠的出运渠道和服务保障，有效解决运输保供和成本问题。

　　目前，徐工已与80多家中资企业形成“出海同盟军”，通过搭建全球运输、外带施工和海外大客户合作平台，实现中国运输、中国建设与中国装备携手服务全球客户的目标。今年上半年的亮眼出口成绩单，反映出徐工国际化布局取得的显著成效以及较好的全球品牌美誉度、影响力。目前，徐工产品已遍布全球187个国家和地区，覆盖“一带一路”沿线个国家出口占有率位居第一。

　　中联重科一季报显示，2021年一季度营收190.5亿元，同比增长110.11％；净利24.16亿元，同比增长135.41％；经营活动产生的现金流量净额26.60亿元，同比大增733.67％，收入、净利润和经营性现金流均再创佳绩。

　　中联重科表示，2021年一季度，公司主要产品竞争力持续增强，带来销售规模增长，同时公司采取多项措施提升保障客户回款率，一季度现金流也取得大幅增长。

　　公司表示，“十四五”开局之年，新型城镇化、乡村振兴等驱动国内基建、新能源等下游行业需求持续保持高景气，产品更新换代和安全环保升级拉动设备置换需求，叠加海外需求复苏，公司工程机械、农业机械业务在报告期内保持高增长。报告期内，受益于产品竞争力提升，公司实现了强势板块市场优势持续巩固、新兴产业板块蓬勃发展。

　　《投资快报》记者了解到，2021年以来，中联重科混凝土机械、起重机械等核心产品大单接踵而至、产品交付不断，为公司带来了营收净利的大幅增长。与此同时，公司搅拌车、土方机械、高空作业机械与农业机械等期内收入实现了大幅增长。

　　近年来山河智能狠抓内部管理改革，今年引进了战略合作伙伴――青岛兮易信息技术有限公司，助力公司核心能力建设。兮易公司董事长陈广乾深度剖析了山河智能管理变革面临的问题，强调了制造企业数字化建设的重要性。陈广乾表示，下半年，兮易公司将助力山河智能重点推进四个能力建设项目，依托数字化转型和信息化建设，推动业务流程化，流程标准化、信息化，进一步强化公司战略规划及落地的可行性。

　　山河智能董事长何清华指出，当前工程机械行业正面临下行周期考验，山河智能将进一步精简机构和流程，将支撑力量下沉一线；研发部门要进一步强化市场导向，提高研发的紧迫感和有效性；各经营单元要强化管理班子的团队建设，全力以赴支撑企业快速健康发展。

　　何清华强调，山河智能要迅速培育10亿级规模以上的事业部。要在现有基础上，优化经销商管理模式，强化人力资源支撑，完善制造体系，加快新产品、新技术的开发，深耕粤港澳大湾区等热点区域，紧紧抓住“双循环”机遇，进一步拓展海外市场，为实现“两年两百亿，五年再翻翻”奠定良好基础。

　　恒立液压是一只不折不扣的大牛股。2017年-2021年1月期间，恒立液压累计涨幅高达1589％，位列A股同期涨幅榜的第11位。

　　恒立液压疯涨的背后，离不开社保基金、公募与外资机构的助推。2017年至今，先后有交银施罗德成长混合、交银施罗德先进制造混合、中欧新蓝筹、兴全趋势等明星基金出现在其前十大流通股东名单中。

　　由于近2年的快速上涨，早期介入的机构已经积累了巨额浮盈，部分机构正在落袋为安。截至今年一季度末，公司前十大流通股股东名单中，仅有融通行业景气证券投资基金、泓德睿泽混合型证券投资基金2只公募基金在列。另外，沪股通也在2021年一季度减持了436.1万股，持股数量降至1.47亿股。

　　值得一提的是，澳门金融管理局于一季度加仓了191.7万股恒立液压，另外阿布达比投资局首次进入恒立液压的前十大流通股名单，持股数量为524.8万股。

　　除了资金推动，恒立液压的业绩增长也是股价持续走牛的动力。恒立液压的营业收入、净利润一直处于高速增长，净利润由2014年的0.9亿元增长至2020年的22.6亿元，累计增幅达2411％。

　　7月28日下午，2021中国国际应急救灾装备技术展览会——智能化煤矿与安全生产发展论坛在山西太原晋阳湖国际会展中心召开，作为本届展览会的首场论坛，山西省应急管理厅党委书记、厅长王启瑞以“大力推进煤矿智能化建设，努力提升煤矿本质安全水平”为题，作了主旨报告。